Mientras las ventas de bicicletas eléctricas- batían récords, otra historia se estaba desarrollando en el mundo del capital de riesgo. Las nuevas empresas europeas de micromovilidad obtuvieron niveles de inversión sin precedentes en 2021, y la región lideró el mundo en número de acuerdos y atrajo más de 778 millones de dólares-superando fácilmente el total de 2020 en casi un 45 %..
Europa toma la iniciativa
A falta de poco más de dos meses para que finalice 2021, Europa ya había asegurado más de un tercio de las transacciones mundiales de micromovilidad, según datos de PitchBook. Las nuevas empresas de la región recaudaron un récord de 778,2 millones de dólares, y el número de acuerdos va camino de alcanzar nuevas alturas.
Esto contrasta marcadamente con Estados Unidos, donde los niveles de financiación para nuevas empresas de micromovilidad cayeron a su nivel más bajo desde 2014, con solo 335,1 millones de dólares invertidos en 18 acuerdos-muy lejos de 2018, en el que se invirtieron más de 3 mil millones de dólares.
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Región |
Inversión de capital riesgo 2021 |
Participación global |
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Europa |
778,2 millones de dólares |
~30% de las ofertas |
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Asia |
1.300 millones de dólares |
49% del capital |
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Estados Unidos |
335,1 millones de dólares |
El más bajo desde 2014 |
Fuente: PitchBook
Tier Mobility: el primer unicornio de micromovilidad de Europa
La transacción principal de 2021 provino de la startup alemana de scooters eléctricos Tier Mobility, que recaudó 200 millones de dólares para el primer cierre de su ronda Serie D. La ronda fue liderada por Vision Fund 2 de SoftBank y Mubadala Capital, con la participación de Northzone, Speedinvest y RTP Global.
La financiación valoró a Tier en 2 mil millones de dólares, lo que la convierte en la startup respaldada por capital de riesgo-más valiosa de Europa en el espacio de la micromovilidad y empata con su rival estadounidense Lime en el puesto número uno global. 3.
"Esta ronda valida nuestro enfoque para construir un negocio de micromovilidad sostenible y rentable", dijo la dirección de Tier en ese momento. La empresa había capeado la tormenta de la COVID-19 mejor que muchos competidores, centrándose en la eficiencia operativa y la selección estratégica de mercados.
Voi y VanMoof hacen lo mismo
Tier no fue el único que atrajo importantes inversiones. El operador sueco Voi recaudó 205 millones de dólares en una ronda Serie C en agosto de 2021, lo que demuestra la confianza continua de los inversores en el modelo de scooter compartido a pesar de las fluctuaciones en el número de usuarios relacionadas con la pandemia-.
Aún más notable fue la ronda de 128 millones de dólares recaudada por la marca holandesa de bicicletas eléctricas-VanMoof un mes después. Esto representó una de las mayores-inversiones jamás realizadas en una marca europea de bicicletas eléctricas-y señaló que la propiedad privada de bicicletas eléctricas-estaba atrayendo el mismo nivel de interés de los inversores que los servicios de movilidad compartida.
Por qué Europa ganó en 2021
Según Mathias Ockenfels, socio general de Speedinvest (uno de los primeros inversores en Tier), Europa era más adecuada para los productos de micromovilidad que Estados Unidos por varias razones:
- Mejor infraestructura: Las ciudades europeas, particularmente en los países nórdicos y del Benelux, contaban con infraestructura ciclista que hacía viable el uso compartido de scooters y bicicletas desde el primer día.
- Enfoque sostenible: Las empresas emergentes europeas estaban más centradas en crear empresas sostenibles y{0}}eficientes en términos de capital que en perseguir un crecimiento rápido a cualquier precio. "Creo que las nuevas empresas europeas de micromovilidad están más centradas en ser sostenibles y, como no están plagadas de dinero, son más eficientes-en términos de capital", explicó Ockenfels.
- Orientación-a largo plazo: Mientras que las startups estadounidenses habían experimentado valoraciones elevadas en 2018 que luego alcanzaron techos, los operadores europeos adoptaron un enfoque más mesurado en su expansión.
COVID-19 como catalizador
La pandemia, que inicialmente devastó el número de usuarios de movilidad compartida, finalmente se convirtió en un catalizador para la adopción. Mientras los gobiernos animaban a la gente a encontrar soluciones alternativas para los viajes urbanos, nuevos actores como Tier propusieron "soluciones inteligentes y sostenibles para los entornos urbanos", según Michiel Kotting, socio general de Northzone.
"Estos avances en el transporte habrían tardado años, tal vez décadas, en ganar el tipo de tracción instigada por el COVID-19", observó Kotting.
El Reino Unido proporcionó un ejemplo concreto de esta aceleración. El gobierno británico abrió pruebas para scooters eléctricos en todo Londres, lo que marcó un cambio significativo en la postura regulatoria y creó nuevas oportunidades de mercado para los operadores.
Consolidación del mercado en el horizonte
Incluso cuando el capital inundó, los analistas predijeron que 2021 marcaría el comienzo de una importante consolidación del mercado. Tier, Voi y Bolt emergieron como los operadores destacados que no solo resistieron la tormenta financiera de COVID-19, sino que también pudieron atraer inversiones masivas de capital social, escalar operaciones y contratar agresivamente en todas las unidades de negocios.
Lime siguió siendo el único operador-con sede en EE. UU. capaz de sostener su oferta europea, aunque con la inversión de Uber y la salvedad de que el 66 % de su crecimiento se produjo fuera de su mercado local de EE. UU.
Los operadores de nivel-pequeño y mediano se enfrentaron a una crisis de liquidez debido a:
Falta de reconocimiento de marca por parte del consumidor.
Cobertura geográfica limitada
Escala insuficiente para tener éxito en ciudades europeas-ricas en transporte y multi-modales
Los analistas esperaban un aumento de las fusiones y adquisiciones entre estos actores más pequeños o su desinversión total del mercado europeo en los próximos meses.
Implicaciones de inversión para los fabricantes
Para los fabricantes de hardware como KUKIRIN, el aumento de la inversión en capital de riesgo tuvo varias implicaciones. Los operadores bien-financiados estaban ampliando sus flotas, lo que generó demanda de vehículos. Al mismo tiempo, estos operadores se estaban volviendo más selectivos con respecto a los proveedores, priorizando la calidad, la durabilidad y el costo total de propiedad sobre el precio inicial.
El aumento de la ronda de 128 millones de dólares de VanMoof también indicó que las marcas de consumo premium podrían atraer inversiones significativas, lo que sugiere que el mercado de bicicletas eléctricas y scooters privados de alta-calidad- estaba lejos de estar saturado.
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